罗杰斯清空美股:下一次美国危机将是最严重的

8月1日，传奇投资家Jim Rogers在诺亚控股于新加坡举办的“全球华人财富管理与传承”峰会上表示，目前仅持有全球两个国家的股票，中国是其中之一，已清空所有美国股票。他认为，下一次美国危机将是其有生以来最严重的。



“中国将成为全球舞台下一个主要力量。”Jim Rogers表示，无论人们是否认同，中国正在崛起并将变得强大。

Jim Rogers生于1942年，为传奇投资家、旅行家。1970年，他与索罗斯成立量子基金。1973年—1980年期间，量子基金累计收益率达4200%，同期标普500指数涨幅约47%。他于1998年创立罗杰斯国际商品指数。随后的十年，该指数上涨了4倍，而标普500指数同期涨幅约为40%。此外，他曾骑摩托车环游世界，创下多项吉尼斯纪录。

看好中国旅游业等

Jim Rogers表示持有中国多个行业的股票，尤其看好旅游业前景。“中国所有行业都具备潜力，旅游业尤其如此。过去几百年，中国人很少旅游。如今，中国人可以出境旅游。他们渴望看世界，外国人亦希望了解中国。旅游业、酒店业拥有良好前景。”

Jim Rogers表示：“尽管最近几年中国股市表现乏善可陈，但是中国前景光明，政府正在采取措施支持经济发展。”

Jim Rogers提到了“一带一路”倡议的重要性。他说，铁路穿越世界时改变了许多国家和城市。同样地，“一带一路”倡议将改变世界。

资产配置方面，Jim Rogers表示，他持有黄金和白银。历史经验显示，黄金和白银一直是危机时的避风港。考虑到黄金价格创历史新高，其目前没有继续购买黄金。不过，相较于历史水平，白银被低估，他在购买白银。他进一步表示，若黄金下跌，他会买入更多黄金。

Jim Rogers感叹中国过去几十年的巨变。“1984年，我第一次去中国时看到的是一个与现在相比完全不同的世界。中国将是21世纪最重要的国家，在许多领域已然如此。人们应该确保孩子和孙辈会说普通话，以为未来的世界做准备。”

“下一次美国危机将是我有生以来最严重的”

Jim Rogers对美国债务问题表达了深度担忧，“大多数人对美国债务问题视而不见，这将导致严重后果”。

针对美国大部分债务以美元计因此违约可能性有限的观点，Jim Rogers表示，美国未必一直居于领导地位。而一旦其领导地位不再，人们对其债务问题的担忧将凸显。Jim Rogers表示，人们曾经认为英国的霸主地位永远不会改变，因此认为其债务问题不足为惧。事实证明他们错了。

据国际独立智库OMFIF，1976年英国曾陷入债务危机。英国政府当时面临着庞大的财政赤字，同时公共债务水平不断上升。到1976年秋季，英国政府债券的国内买家——机构投资者开始“罢买”，政府的信用耗尽。

“如果有债务，就必须偿还，这是历史规律。” Jim Rogers表示。

Jim Rogers批评说，华盛顿认为美国是世界上最富有、最强大的国家，因此债务问题不重要，这一态度是错误的。

当前，Jim Rogers对美股前景持悲观态度。他表示：“自2009年以来，美股持续强势，美国经历了史上最长的牛市。华盛顿声称这次与以往不同，牛市永远持续。下一次美国经济危机将是我有生之年最严重的一次。繁荣期非同寻常，随之而来的衰退也将非同寻常。”他进一步指出，过去很长时间，美联储大量印钞，一度将利率降到历史最低点。但是，这难以持续。“当每个人都兴奋时，通常是应该担心的时候。”

Jim Rogers解释其仍持有大量美元的原因，下次出现危机时，人们会寻找避风港。尽管他不认为美元是避风港，但很多人会这样认为。他希望能在那时将美元卖出。

相关报道：

高盛信贷策略师敦促客户对冲风险，原因是全球企业债券收益率利差本周收窄至2007年以来最低水平。

根据彭博指数，截至本周四，全球投资级企业债券的收益率利差已收窄至79个基点，为2007年7月以来最低水平，当时恰好是全球金融危机爆发前夕。

美东时间7月31日，高盛首席信用策略师Lotfi Karoui带领的团队发布报告称，相比3月和4月，当前的贸易政策显著更加可预测，这使市场能大幅下调对经济衰退的风险定价。这种政策明确性帮助投资者重新评估风险，推动信贷利差收窄至金融危机前的水平。

但高盛提醒市场，市场参与者不应因当前的乐观情绪而忽视潜在的风险因素。

高盛策略师在报告中指出，尽管市场情绪改善，但市场仍存在足够多的下行风险来源，值得在投资组合中保留一定的对冲仓位：

“这些风险包括，经济增长可能进一步低于预期、通缩趋势可能减弱，或者市场对美联储独立性的担忧再度升温，可能引发长端收益率的大幅上行。”

此外，尽管信贷利差持续收窄，且标普500指数本周创下历史新高，显示出市场的乐观情绪，但美联储政策制定者并未释放即将降息的信号，表明美联储仍需更多数据来确保通胀风险不会持续。而且，美联储本周也下调了对美国经济增长的预期，理由是经济活动正在放缓。

不过，高盛经济学家仍预计美联储将在9月、10月和12月分别降息25个基点，并在2026年再降息两次。

高盛补充称，虽然目前关税相关的负面消息已不再是风险情绪的主要驱动因素，但关税对供应链不同环节的影响将导致公司间表现分化，成为新的市场风险源。