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物价飞涨狂加息,专家警告衰退或来临

Mon May 09 2022 17:06:15 GMT-0700 (PDT)



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加拿大的最近经济表现可谓令人喜忧参半!根据加拿大统计局发布的统计数据,喜的是加拿大经济已经开始从两年多的新冠疫情停摆中恢复过来,今年2月份GDP增长了1.1%,全国失业率下跌至最低水平;忧的是去年底以来市场物价一路飞涨,通货膨胀率在3月份跃升至6.7%,创下31年来的新高,让百姓叫苦不迭。为压制不断上升的通货膨胀,加拿大中央银行已经开启连续且大幅升高基准利率模式,本月早些时候将其关键利率目标提高了半个百分点至1%,并警告称今年将有更多加息。

但央行大幅加息是把双刃剑,既可为飞升的通货膨胀降温,但又会给刚有恢复迹像的加拿大经济造成打击,使一些经济学家发出了这样的警告:加拿大的经济衰退可能会来临!

经济从疫情中开始恢复

加拿大统计局4月29日发布的统计报告显示,今年2月份加拿大经济增长了1.1%,是一年来的最快增速,原因是企业普遍从之前为应对新冠病毒和Omicron变体所采取的封锁限制措施中恢复了过来,统计局追踪统计的近四分之叁行业的产量都有增加。其中服务业在2月份出现反弹,增长0.9%;酒店住宿和餐馆服务业飙升15.1%;艺术、娱乐和休闲业增长8.4%;铁路运输增长9.1%,航空运输增长7.7%。生产制造业的增幅甚至超过了服务业,2月份总体增长1.5%,其中采矿、采石和石油和天然气行业增长了3.4%,超出经济学家此前的加拿大GDP在摆脱一月份低点后,到二月份将增长约0.8%的预期。加拿大统计局还称,初步数据显示,加拿大今年3月份的国内生产总值会增长0.5%。

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D e s j a r d i n s经济学家门德斯( R o y c eMendes)表示,如果将1 月、2 月和3 月份叁个月的数据汇总起来,加拿大今年第一季度的经济有望增长5.6%,几乎是加拿大央行预期增长3%的两倍。他说,这些数字使央行加息以降温的可能性更大,“加拿大央行已为6月加息50

点做好了准备,但像这样的数据将使市场定价至少有一些机会,央行行长需要更积极地采取行动”。

专家称经济衰退可能性“大”


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由于加拿大通货膨胀率在 3 月份跃升至 6.7%,在经济学家警告借款人会面临进一步加息压力之时,更多人严重担心 由于新冠疫情和俄罗斯对乌克兰战争导致的通货膨胀,将继续影响加拿大和世界各国经济,经济衰退可能即将来临。

德意志银行成为首批预测美国明年晚些时候将陷入衰退的主要银行之一,当时预计全球经济将出现“温和”衰退。但到4月28日,德意志银行修改了之前的预测,警告经济衰退可能是“重大的”。

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加拿大帝国商业银行CIBCWorld Markets前首席经济学家鲁宾(Jeff Rubin)同意德意志银行这一预测,并预计全球经济衰退可能比这一预

测还要糟糕。而且,这种经济衰退在加拿大和美国同样会出现。他4月28日在CTV《你的早晨》节目中表示,“这种情况最有可能发生的原因是:在过去50年里,通货膨胀总是会导致并以严重的经济衰退告终。”

上周,加拿大统计局报告称,加拿大3月份的通货膨胀率已升至6.7%,为31年来的最高水平。在美国,劳工部两周前表示,美国的通货膨胀率飙升至8.5%,为1981年以来的最高水平。鲁宾表示,新冠病毒疫情引发的全球供应链中断,继续导致日用品价格上涨。最重要的是,美国、加拿大和欧洲对俄罗斯实施的制裁,推动了能源和小麦价格的飙升,也迫使加拿大中央银行和美联储试图通过稳步提高利率去抑制通货膨胀快速上升。

两周前,加拿大央行将基准利率上调了半个百分点至百分之一;美联储上个月批准加息0.25个百分点至0.5%。美联储主席鲍威尔曾表示需要“迅速”加息以应对通胀问题。但德意志银行表示,预计美联储将如此激进地加息,经济衰退可能随之而来。

鲁宾解释说,通常,经济衰退会导致通货紧缩或通胀放缓,因为对商品和投资的需求下降会导致价格下跌。然而,在最坏的情况下,我们可能会看到“滞胀”,这个术语曾用于描述1970年代出现的世界经济增长不佳和高失业率同时出现的高通胀,“我认为这是一个真正的担忧。世界银行刚刚发布的一份报告,称世界面临著过去50年来最大的通胀冲击。这里发生了一些独特的因素,不一定能通过衰退来弥补。”他说:“俄罗斯是世界上最大的资源生产国,如果他们继续(战争),那麽即使经济衰退,我们也可能会看到资源价格面临压力,因为俄罗斯从小麦到石油的大量产品供应将被市场淘汰”。

但并非所有经济学家都预测经济前景黯淡。高盛在上周发布的预测中表示,鉴于就业市场火热,而且与之前的经济衰退相比,家庭拥有更多的储蓄,预计美国经济将会避免收缩,未来12个月出现衰退的可能性为15%,未来24个月出现衰退的可能性为35%。

怎样应对可能的经济衰退

加拿大皇家银行《RBC Economics》 在4月27日发表的一份报告称,通货膨胀和不断上升的借贷成本将影响所有加拿大家庭,如果隔夜利率恢复到2%,明年加拿大家庭的平均债务支付将增加近2,000加元,即15%。皇家银行的经济学家表示,到2023年,低收入加拿大人的偿债比率将是高收入家庭的两倍,因为他们在收入中的份额要大得多关于消费者购买。经济学家还表示,低收入家庭应对物价上涨和借贷成本的现金缓冲较小。

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注册财务规划师张进在接受《加拿大商报》记者专访时认为,从加拿大统计局最新发布的数据来看,二月份国内生产总值上升1.1%、总体失业率下降至新冠疫情以来的最低点,目前还没有经济衰退的迹像,主要还是通货膨胀大幅上升问题。但如果受到俄乌战争冲突、新冠疫情下供应链中断长期影响,全球经济出现下滑,加拿大经济难免会被拖累,长时间下去,也可能出现衰退问题。他表示,经济衰退对普通百姓造成的冲击,主要是因为大量企业倒闭而带来大量裁员和失业,没有了收入或收入减少,债务无法清偿,生活受到影响。未雨绸缪,做好准备,以便应对可能出现的经济衰退,还是应该的。

张进建议,平时应为自己、为家人购买保险。加拿大的疾病保险、人寿保险、房屋按揭保险等类保险,在出现经济衰退而导致家庭遇到困难时会提供多一份有效保障,帮助在有家人失业、生病、变故时能够清偿债务,维持正常生活。此外,努力保持个人的良好信用,使自己在遇到经济困难、因失业而没有收入时,仍然能通过银行借贷、信用卡透支等来维持家庭生活,渡过一段时间的难关。

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张进认为,使个人资产与负债处于健康水平,对任何人来说都极为重要。连续多年的银行超低,使一些人大举借贷、使用金融杠杆,导致加拿大人的负债水平和偿债比率偏高,人均每赚1元钱要还1.68元的债务,这是不可持续的,一遇上经济衰退,失业了或收入下降,破产就成为不可避免。因此,平时就要有“量入为出”的观念,实行审慎理财策略,在信用卡消费、房屋按揭、商业借贷等负债上要量力而为、留有余地,保持足够的清偿能力和手上现金流。如果发生债务方面危机,应对之策就是要进行债务重组,尽快将信用卡、按揭贷款、商业借贷等从层次高低、清偿紧慢程度排序,力求将高层次即高利率消费性债务先行减少,最大限度争取减少个人的债务成本,降低自已的经济压力。他特别提醒投资者,经济衰退或经济波动,往往伴随著金融市场的动荡,在这个时期的投资应该是叁年以上的长线投资,并有合理的产品组合,其中,购买保险产品是风险最低的投资产品。

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知名时事评论员、获多利投资顾问江如天向《加拿大商报》记者表示,短期内还未见到加拿大出现经济衰退的迹像。因为从联邦政府到安省和地方政府都在加大基础设施建设方面投资,比如公路、地铁、住宅等,以刺激经济增长,而加拿大中央银行为压制通货膨胀进行的加息,在今年内最多也是加到1.75%,以免对经济造成打击。更重要的是,加拿大的制造业已从疫情中开始得到复苏,前景是向好的。现时最大问题是通货通胀上升过快,加大了老百姓的生活压力。

江如天分析认为,目前的通货通胀是世界性的,主要原因是新冠病毒疫情蔓延导致大量企业停产、国际货运停滞,以及俄罗斯入侵乌克兰引来国际制裁导致小麦等农产品和石油、化肥、天燃气供应受不足,推高了市场价格。而作为“世界工厂”的中国,近年来劳工成本也大幅上升,最近上海因疫情封城,使国际供应链出现更大问题,通货通胀在所难免。他表示,随著新冠病毒疫情开始消退,经济活动恢复,市场供应相应将增加,但最不能确定的因素是俄乌战争何时结束和对俄罗斯的国际制裁何日完结,因而能源供应短缺仍然是个较长时间的问题,最乐观估计,本轮通货通胀起码维持到2024年。

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面对通货膨胀带来的生活压力,江如天认为应对之策只有是“开源节流”了,在节省和减少不必要开支上下功夫,包括改变消费习惯,通过网购降底商品价格;多用公共交通,减少汽油消耗;从大都市迁往周边房价低市镇地区居住,而现在居家网上办公模式已提供了这方面条件及便利,安省政府也正在规划将更多公营机构及政府部门分散到小市镇去,这将增加这些地方的就业机会。

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